招商中证全指证券公司指数证券投资   基金 2025 年第 2 季度求教    基金管制东说念主：招商基金管制有限公司    基金托管东说念主：中国银行股份有限公司    送出日历：2025 年 7 月 18 日                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教                       §1 蹙迫领导  基金管制东说念主的董事会及董事保证本求教所载良友不存在造作纪录、误导性说明或紧要 遗漏，并对其内容的真正性、准确性和好意思满性承担个别及连带包袱。  基金托管东说念主中国银行股份有限公司字据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本 求教中的财务看法、净值发达和投资组合求教等内容，保证复核内容不存在造作纪录、误 导性说明或者紧要遗漏。  基金管制东说念主承诺以本分信用、勤恳守法的原则管制和诈欺基金钞票，但不保证基金一 定盈利。  基金的过往功绩并不代表其将来发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募施展书。  本求教中财务良友未经审计。  本求教期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                    §2 基金居品大略 基金简称               招商中证全指证券公司指数 场内简称               证券基金 LOF 基金主代码              161720 往复代码               161720 基金运作边幅             左券型洞开式 基金合同告成日            2014 年 11 月 13 日 求教期末基金份额总和         1,713,012,778.28 份                    本基金进行被迫式指数化投资，通过严格的投资次第阻抑和                    数目化的风险管制技能，罢了对标的指数的灵验追踪，得到 投资标的               与标的指数收益相同的求教。本基金的投资标的是保捏基金                    净值收益率与功绩基准日均追踪偏离度的十足值不逾越                    本基金以中证全指证券公司指数为标的指数，接管完全复制                    法，按照标的指数成份股组成偏执权重构建基金股票投资组                    合，进行被迫式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照                    标的指数的成份股组成偏执权重来拟合复制标的指数，并根                    据标的指数成份股偏执权重的变动而进行相应诊治，以复制 投资策略                    和追踪标的指数。本基金的投资标的是保捏基金净值收益率                    与功绩基准日均追踪偏离度的十足值不逾越 0.35%，年追踪                    瑕疵不逾越 4%。                    当预期成份股发生诊治，成份股发生配股、增发、分成等行                    为，以及因基金的申购和赎回对本基金追踪标的指数的效果                          第 1 页 共 14 页                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教                     可能带来影响，或因某些罕见情况导致流动性不及，导致无                     法灵验复制和追踪标的指数时，基金管制东说念主不错对投资组合                     管制进行顺应变通和诊治，戮力裁汰追踪瑕疵。                     基金管制东说念主将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠                     佳的个股将可能接管合理步调寻求替代。                     本基金管制东说念主逐日追踪基金组合与标的指数发达的偏离度，                     每月末、季度末按期分析基金的实质组合与标的指数发达的                     累计偏离度、追踪瑕疵变化情况偏执原因，并优化追踪偏离                     度管制有打算。                     本基金管制东说念主可诈欺股指期货，以提高投资效用更好地达到                     本基金的投资标的。本基金在股指期货投资中将字据风险管                     理的原则，以套期保值为看法，在风险可控的前提下，参与                     股指期货的投资，以改善组合的风险收益特点。                     本基金将在充分筹商风险和收益特征的基础上，审慎参与融                     资及转融通证券出借业务。本基金将基于对商场行情和组合                     风险收益的分析，详情投资时机、标的证券以及投资比例。                     中证全指证券公司指数收益率*95%+金融机构东说念主民币活期存 功绩比拟基准                     款基准利率(税后)*5% 风险收益特征              本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。 基金管制东说念主               招商基金管制有限公司 基金托管东说念主               中国银行股份有限公司                     招商中证全指证券公司指数           招商中证全指证券公司指数 下属分级基金的基金简称                     A                      C 下属分级基金的场内简称         证券基金 LOF               — 下属分级基金的往复代码         161720                 013597 求教期末下属分级基金的份 额总和 注：1、本基金从 2021 年 9 月 13 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 14 日起存续。 资基金圮绝分级运作变更而来。《招商中证全指证券公司指数证券投资基金基金合同》于 时失效。              §3 主要财务看法和基金净值发达                                                     单元：东说念主民币元                          求教期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）     主要财务看法          招商中证全指证券公司指数           招商中证全指证券公司指数                           A                      C                          第 2 页 共 14 页                             招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教   润   注：1、上述基金功绩看法不包括捏有东说念主认购或往复基金的各项用度，计入用度后实质收益   水平要低于所列数字；   益)扣除关联用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已罢了收益加上本期公允价值   变动收益；     招商中证全指证券公司指数 A                       份额净值增                     功绩比拟基            份额净值增                 功绩比拟基   阶段                  长率轨范差                     准收益率标           ①-③          ②-④             长率①                  准收益率③                         ②                        准差④ 昔日三个月        4.18%      1.76%         4.12%             1.76%    0.06%          0.00% 昔日六个月        -2.88%     1.63%         -3.09%            1.64%    0.21%         -0.01% 昔日一年         42.51%     2.09%        39.86%             2.08%    2.65%          0.01% 昔日三年         15.58%     1.64%        11.17%             1.64%    4.41%          0.00% 昔日五年         13.24%     1.71%         5.75%             1.71%    7.49%          0.00% 自基金合同          -29.10% 2.01%               10.19%             2.07%   -39.29%        -0.06% 告成起于今     招商中证全指证券公司指数 C                       份额净值增                     功绩比拟基            份额净值增                 功绩比拟基   阶段                  长率轨范差                     准收益率标           ①-③          ②-④             长率①                  准收益率③                         ②                        准差④ 昔日三个月        4.16%      1.76%         4.12%             1.76%    0.04%          0.00% 昔日六个月        -2.92%     1.63%         -3.09%            1.64%    0.17%         -0.01% 昔日一年         42.37%     2.09%        39.86%             2.08%    2.51%          0.01% 昔日三年         15.25%     1.64%        11.17%             1.64%    4.08%          0.00% 自基金合同              -8.98%     1.62%        -12.31%            1.63%    3.33%         -0.01% 告成起于今   益率变动的比拟                                 第 3 页 共 14 页                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教 注：本基金从 2021 年 9 月 13 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 9 月 14 日起存续。                      §4 管制东说念主求教             任本基金的基金司理       证券 姓名    职务        期限          从业              施展             任职日历    离任日历    年限                         第 4 页 共 14 页                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教                                  女，硕士。2017 年 7 月至 2019 年 10 月                                  在上海申银万国证券研究统统限公司工                                  作,任金融工程部助理分析师、分析师；      本基金 文雨   基金经                -    7            月 23 日                员，现任招商中证 1000 增强策略往复型      理                                  洞开式指数证券投资基金、招商创业板                                  指数增强型证券投资基金、招商中证全                                  指证券公司指数证券投资基金基金经                                  理。                               男，硕士。曾任杭州师范大学海外办事                               工程学院讲师，2010 年 9 月加入中信期                               货有限公司使命，任研究部研究员；2011                               年 11 月加入招商证券股份有限公司工                               作，任钞票管制部风险管制司理；2012                               年 3 月加入中信期货有限公司使命，任                               研究部研究员；2014 年 11 月加入招商基                               金管制有限公司，曾任量化投资部研究                               员、投资司理、招商沪深 300 指数增强                               型证券投资基金、招商中证全指证券公      本基金                               司指数证券投资基金、招商沪深 300 地      基金经 2021 年 6 2025 年 4 王岩                         10 产等权重指数证券投资基金、招商沪深      理（已 月 24 日   月 23 日      离任）                               商创业板指数增强型证券投资基金、招                               商中证 800 指数增强型证券投资基金、                               招商中证 500 增强策略往复型洞开式指                               数证券投资基金、招商沪深 300 增强策                               略往复型洞开式指数证券投资基金、招                               商中证 2000 指数增强型证券投资基金、                               招商中证 2000 增强策略往复型洞开式指                               数证券投资基金、招商中证 A500 指数增                               强型发起式证券投资基金基金司理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同告成日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司关联会议作出决定的公告（告成）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督管制看法》中对于证券从业东说念主员范围的关联规定。   基金管制东说念主声明：在本求教期内，本基金管制东说念主严格顺从《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作管制看法》等研究法律律例偏执各项实施准则的规定以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着本分信用、勤恳守法的原则管制和诈欺                       第 5 页 共 14 页                     招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教 基金钞票，在严格铲除风险的前提下，为基金捏有东说念主谋求最大利益。本求教期内，基金运 作全体正当合规，无损伤基金捏有东说念主利益的算作。基金的投资范围以及投资运作安妥研究 法律律例及基金合同的规定。   基金管制东说念主已树立较完善的研究步和洽投资决策经由，确保各投资组合享有平允的投 资决策契机。基金管制东说念主树立了统统组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库树立、 爱戴才略。基金管制东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等 各投资决策主体的职责和权限鉴识，投资组合司理在授权范围内不错自主决策，逾越投资 权限的操作需要经过严格的审批才略。基金管制东说念主的关联研究铲除向里面统统投资组合开 放，在投资研究层面不存在各投资组合间回击允的问题。   基金管制东说念主严格铲除不同投资组合之间的同日反向往复，严格辞谢可能导致回击允交 易和利益运送的同日反向往复。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向往复，基金管制东说念主条目关联投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有 关指数的组成比例进行投资的组合等以外。   本求教期内，本基金各项往复均严格按照关联法律律例、基金合同的研究条目试验， 公司统统投资组合参与的往复所公开竞价同日反向往复成交较少的单边往复量逾越该证券 当日成交量的 5%的往复共有 5 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向往复。 求教期内未发现存可能导致回击允往复和利益运送的紧要格外往复算作。   求教期内，A 股商场走出了一波“探底回升”的行情。四月初，中好意思买卖策略摩擦加 剧，A 股商场在短期内出现了较大幅度的下探诊治，券商板块也受到商场情态的冲击，承 压回调。但是，跟着商场情态的逐步树立以及中好意思买卖策略谈判的逐步浮松，A 股商场逐 渐总结感性，中证全指指数启动冷静攀升，并在二季度末班师创下季度新高。与此同期， 跟着商场情态的树立，A 股商场在 6 月份的成交额回升至万亿水平，券商板块的经纪业务收 入预期也有所改善。此外，券商板块在二季度还受益于 IPO 规模的环比高速增长，以及自 营业务中债券商场的回情切职权投资的结构性契机，功绩弹性权贵进步。   猜想将来，好意思联储在三季度的降息预期有望提振全球的风险偏好，从而为券商板块带 来利好。此外，策略的捏续发力也将对券商板块酿成有劲扶助，举例 T+0 往复和繁衍品扩 容等策略，若能落地实施，有望进步券商的经纪与作念市收入。同期，老本商场的阅兵不休                     第 6 页 共 14 页                       招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教 深入，如并购重组新规的出台和科创板分层轨制的鼓舞，将为券商板块的投行业务带来可 不雅的增量。当今，券商板块的估值水平较低，最新 PB 约为 1.44，处于近十年 34%的分位数 水平。7、8 月份是财报密集浮现期，功绩高增长的券商有望引颈券商板块的估值树立。不 过，投资者仍需警惕中好意思关税策略在暂宽限之后的谈判变动可能激励的商场波动。      在基金运作方面，求教期内，本基金的股票仓位基本守护在约 94.5%的水平，较好地 完成了对基准指数的追踪复制任务。      求教期内，本基金 A 类份额净值增长率为 4.18%，同期功绩基准增长率为 4.28%，C 类 份额净值增长率为 4.16%，同期功绩基准增长率为 4.28%。      求教期内，本基金 A 类份额净值增长率为 4.18%，同期功绩基准增长率为 4.12%，C 类 份额净值增长率为 4.16%，同期功绩基准增长率为 4.12%。      求教期内，本基金未发生贯穿二十个使命日出现基金份额捏有东说念主数目不悦二百东说念主或者 基金钞票净值低于五千万元的情形。                     §5 投资组合求教                                                    金额单元：东说念主民币元 序号            神态             金额（元）               占基金总钞票的比例（%）       其中：股票                   1,944,333,322.59            92.80       其中：债券                                  -                -            钞票扶助证券                            -                -       其中：买断式回购的买入返售                                              -                -       金融钞票                        第 7 页 共 14 页                    招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教                                                 金额单元：东说念主民币元 代码          行业类别         公允价值（元）               占基金钞票净值比例(%) A    农、林、牧、渔业                              -                - B    采矿业                                   -                - C    制造业                                   -                -      电力、热力、燃气及水坐蓐和 D                                          -                -      供应业 E    建筑业                                   -                - F    批发和零卖业                                -                - G    交通运载、仓储和邮政业                           -                - H    住宿和餐饮业                                -                -      信息传输、软件和信息时间服 I                                          -                -      务业 J    金融业                    1,943,999,076.75            94.46 K    房地产业                                  -                - L    租借和商务办工作                              -                - M    科学研究和时间办工作                            -                - N    水利、环境和众人设施管制业                         -                - O    住户办事、修理和其他办工作                         -                - P    西席                                    -                - Q    卫生和社会使命                               -                - R    文化、体育和文娱业                             -                - S    详细                                    -                -      系数                     1,943,999,076.75            94.46                                                 金额单元：东说念主民币元 代码          行业类别         公允价值（元）               占基金钞票净值比例(%) A    农、林、牧、渔业                              -                - B    采矿业                                   -                - C    制造业                         317,502.48              0.02      电力、热力、燃气及水坐蓐和 D                                          -                -      供应业 E    建筑业                                   -                - F    批发和零卖业                         2,244.00             0.00 G    交通运载、仓储和邮政业                           -                - H    住宿和餐饮业                                -                -      信息传输、软件和信息时间服 I                                          -                -      务业 J    金融业                                   -                -                      第 8 页 共 14 页                           招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教 K        房地产业                                      -                     - L        租借和商务办工作                                  -                     - M        科学研究和时间办工作                        14,499.36                  0.00 N        水利、环境和众人设施管制业                             -                     - O        住户办事、修理和其他办工作                             -                     - P        西席                                        -                     - Q        卫生和社会使命                                   -                     - R        文化、体育和文娱业                                 -                     - S        详细                                        -                     -          系数                              334,245.84                   0.02         本基金本求教期末未捏有港股通投资股票。 投资明细                                                           金额单元：东说念主民币元                                                                占基金钞票净值 序号        股票代码     股票称呼    数目（股）            公允价值（元）                                                                 比例（％） 注：因本基金被迫复制指数因素股需要，字据《公开召募证券投资基金运作管制看法》的相 关规定条目，经本基金管制东说念主董事会以及本基金托管行容或，求教期内，本基金参与投资 了招商证券。 投资明细                                                           金额单元：东说念主民币元                                                                    占基金钞票 序号         股票代码    股票称呼    数目（股）              公允价值（元）               净值比例                                                                     （％）                           第 9 页 共 14 页                      招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教     本基金本求教期末未捏有债券。     本基金本求教期末未捏有债券。 投资明细     本基金本求教期末未捏有钞票扶助证券。 细     本基金本求教期末未捏有贵金属。     本基金本求教期末未捏有权证。     本基金本求教期末未捏有股指期货合约。     本基金管制东说念主可诈欺股指期货，以提高投资效用更好地达到本基金的投资标的。本基 金在股指期货投资中将字据风险管制的原则，以套期保值为看法，在风险可控的前提下， 参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特点。本基金主要通过对现货和期货商场运 行趋势的研究，连络股指期货订价模子寻求其合理估值水平，接管流动性好、往复活跃的 期货合约，达到灵验追踪标的指数的看法。此外，本基金还将诈欺股指期货来对冲罕见情 况下的流动性风险以进行灵验的现款管制，如预期大额申购赎回、无数分成等，以及对冲 因其他原因导致无法灵验追踪标的指数的风险。                      第 10 页 共 14 页                      招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教     字据本基金合同规定，本基金不参与国债期货往复。     字据本基金合同规定，本基金不参与国债期货往复。     字据本基金合同规定，本基金不参与国债期货往复。     求教期内基金投资的前十名证券除东方证券（证券代码 600958）、广发证券（证券代 码 000776）、华泰证券（证券代码 601688）、兴业证券（证券代码 601377）、招商证券（证 券代码 600999）、中金公司（证券代码 601995）、中信证券（证券代码 600030）外其他证 券的刊行主体未有被监管部门立案探询，不存在求教编制日前一年内受到公开责问、处罚 的情形。     字据 2024 年 7 月 11 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被上海证监局 给以警示。     字据 2024 年 10 月 21 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被江苏证监 局给以警示。     字据 2024 年 11 月 26 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被广东证监 局给以警示。     字据 2025 年 4 月 17 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职被深圳证券往复 所给以警示。     字据 2024 年 9 月 13 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因涉嫌违抗法律律例被中国证券 业协会给以警示。     字据 2024 年 10 月 22 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被福建证监 局给以警示。     字据 2025 年 1 月 17 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被中国证监会 给以警示。                       第 11 页 共 14 页                        招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教       字据 2024 年 11 月 18 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被江苏证监 局责令改正。       字据 2024 年 12 月 4 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因未照章履行职责被江苏证监局 给以警示。       字据 2024 年 8 月 2 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被福建证监局 给以警示。       字据 2024 年 8 月 14 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被江苏证监局 给以警示。       字据 2024 年 10 月 18 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被中国证监 会给以警示。       字据 2024 年 12 月 20 日发布的关联公告，该证券刊行东说念主因里面轨制不完善被江苏证监 局责令改正。       字据发布的关联公告，该证券刊行东说念主在求教期内因未照章履行职责，屡次受到监管机 构的处罚。       字据发布的关联公告，该证券刊行东说念主在求教期内因未照章履行职责、里面轨制不完善 等原因，屡次受到监管机构的处罚。       字据发布的关联公告，该证券刊行东说念主在求教期内因违纪狡计、未照章履行职责、违抗 反洗钱法等原因，屡次受到监管机构的处罚。       对上述证券的投资决策才略的施展：本基金为指数型基金，因复制指数被迫捏有，上 述证券的投资决策才略安妥关联法律律例和公司轨制的条目。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同规定的备选股票库，本基金管制东说念主从轨制 和经由上条目股票必须先入库再买入。                                             金额单元：东说念主民币元 序号               称呼                     金额（元）                         第 12 页 共 14 页                         招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教      本基金本求教期末未捏有处于转股期的可退换债券。      本基金本求教期末指数投资前十名股票中不存在通顺受限的情况。                                                     金额单元：东说念主民币元                         通顺受限部分的          占基金钞票净值         通顺受限情况说 序号     股票代码    股票称呼                         公允价值（元）           比例（%）             明                  §6 洞开式基金份额变动                                                               单元：份                       招商中证全指证券公司指数              招商中证全指证券公司指数           神态                             A                         C 求教期期初基金份额总和                  1,577,872,983.41            251,348,728.21 求教期时间基金总申购份额                  115,450,582.88              99,232,619.48 减：求教期时间基金总赎回 份额 求教期时间基金拆分变动份                                             -                         - 额（份额减少以"-"填列） 求教期期末基金份额总和                  1,494,358,662.20            218,654,116.08            §7 基金管制东说念主诈欺固有资金投老本基金情况      本求教期内基金管制东说念主无诈欺固有资金投老本基金的情况。                         第 13 页 共 14 页                            招商中证全指证券公司指数证券投资基金 2025 年第 2 季度求教   本求教期内基金管制东说念主无诈欺固有资金投老本基金的往复明细。 件；   招商基金管制有限公司   地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号   上述文献可在招商基金管制有限公司互联网站上查阅，或者在营业时刻内到招商基金 管制有限公司查阅。   投资者对本求教书如有疑问，可商量本基金管制东说念主招商基金管制有限公司。   客户办事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                               招商基金管制有限公司                            第 14 页 共 14 页